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「比特幣」不是由哪個國家所發行,也沒有黃金支持。它居然能夠發行,就是奇蹟,但它不但發行了,還流通了,還增值了!(Getty Images)

黃金價格的謎團,究竟為何?是什麼力量在左右國際黃金市場的供需關係呢?如果把比特幣的崛起和金本位制的回歸納入思考,也許就會對黃金的奇怪趨勢、人們對黃金如痴如醉的迷戀,和黃金未來的走向,有一個更清晰的認識了。

文 ◎ 謝田(美國南卡羅萊納大學艾肯商學院教授)

2008年,正當世界各國開始擁抱災難性的、已經發生的世界金融海嘯之際,一件重要意義絲毫不亞於金融海嘯的事件,就在世界人們的眼皮底下,悄悄的發生了。

2008年11月1日,「比特幣」正式誕生。一個代號叫「中本聰」的人,或者是一群什麼人,創立了這種新的世界貨幣。直到現在,我們的世界還是不真正的知道,新世界貨幣的背後,究竟是什麼人。「比特幣」的獨特之處,是它不是由哪個國家發行的,它沒有黃金支持。它居然能夠發行,就是奇蹟,但它不但發行了,還流通了,還增值了!

比特幣的誕生

比特幣(Bitcoin)是一種數字貨幣,據說是一個匿名的日本人、叫做「中本聰」(Satoshi Nakamoto)創立的,這是一種人對人(peer-to-peer)的電子現金系統。也有人說,「中本聰」根本不是一個個人,而是一個匿名的群體的代號。但不管怎麼說,這個沒有中央管理機構、一個開放性原代碼的計算機協議,已經在起著「貨幣」的作用。一個比特幣可以分成一億個更小的單位,每個單位叫做「satoshis」。比特幣可以由計算機或者智慧手機發送,而不需要任何銀行或金融機構的介入。

比特幣的「發行」和「鑄幣」,在那些支持比特幣交易的計算機服務器上進行,他們會在每次交易後「鑄造」新的比特幣。但它也不是濫發貨幣的,新比特幣製造的數量每四年減少一半,預計到2140年,新增加的貨幣量就趨於零,然後就沒有新的比特幣被納入流通。最後,流通的比特幣總數將會是2100萬枚。

比特幣的儲存、支付、交換,都是用計算機加密技術進行以確保安全。從本質上看,「比特幣」或「計算機虛擬貨幣」,與歷史上的刀幣、銅幣、貝殼幣,其實沒有什麼不同,加密技術只是保證不是所有的人都可以自己自行鑄幣、印錢而已。


比特幣的儲存、支付、交換,都是用計算機加密技術進行以確保安全,在每次交易後「鑄造」新的比特幣。(Getty Images)

對於商家來說,接不接受比特幣作為支付工具呢?如果一個雜貨店店老闆確認,他收到的比特幣能夠花出去,能夠用來買到他需要的麵包、牛奶、雞蛋、和雜貨店的庫存,而接受這一新貨幣會增加銷售,他就會接受的。目前,比特幣和美元的兌換價格是浮動的,現在大約是每枚100到300美元。世界上最大的銀行和金融公司,目前也只密切關注比特幣的「行情」、注意其未來的動向。

正如經濟學家們指出的那樣,比特幣的價值,只是一種自我滿足的許諾,寄希望於別人會接受比特幣作為支付的手段。有人願挨,才會有人願打,基本上是這樣。「比特幣」的面世指出另外一個真理,那就是人們對貨幣的信任,在於它能夠積存價值,能夠保值,這顯然在虛擬世界和現實世界都是同樣的。


「比特幣」的面世指出另外一個真理,那就是人們對貨幣的信任,在於它能夠積存價值,能夠保值,這顯然在虛擬世界和現實世界都是同樣的。(Getty Images)

在線的走私公司,就特別喜歡比特幣,因為這可以給他們那些國際走私的客戶保密。上星期,eBay首席執行官約翰.多納霍(John Donahoe)表示,該公司可能向虛擬貨幣比特幣敞開大門,正在探索把比特幣融入PayPal支付網路中的方式。在多納霍看來,「比特幣是一個顛覆性的技術,所以我們正在對它進行密切的研究。」

美國財政部也表示,旨在規範美元匯款的銀行法規,也將適用於發行和兌換網路貨幣的公司。如今,比特幣的交易價值在50美元至260美元之間,平均價格為115美元。據悉,比特幣的市場規模已經超過10億美元。

比特幣的誕生和世界市場的黃金的動向,有不那麼直接、但非常微妙的關係。人們都知道金本位制中,中央銀行儲備的黃金的角色。金本位制消失後,黃金又以另外一種形式攪動人們的心靈。今天,黃金的角色又是什麼呢?為什麼一有風吹草動,一旦經濟前景迷茫,人們就會湧向黃金呢?自由社會的人們這麼做,專制社會的人們也這麼做。

世界的黃金和黃金價格

人類歷史上,17萬1300噸黃金被挖掘、開採出來,相當於55億盎司的黃金。這些黃金如果鑄成一個立方形的金塊,也只有長、寬、高各21米而已。今天,世界上新開採出的黃金,一半用於珠寶,四成用於投資,只有一成用於工業應用。2011年,世界黃金生產量是2700噸。

第一次世界大戰開始時,交戰各國就開始將金本位制縮水,使用所謂的「fractional gold standard」(部分的金本位制),開始讓貨幣貶值,以支付戰爭費用。二戰後的布雷頓森林體系(Bretton Woods)用可兌換的紙幣來代替金本位制。瑞士是最後一個放棄金本位制的,直到瑞士於1999年加入國際貨幣基金組織(IMF)之前,瑞士貨幣還是用黃金支持其40%的價值的。

目前,市場投資人以兩年來最快的速度在拋售黃金基金,加劇了黃金的跌勢。根據世界黃金協會(World Gold Council, WGC),全球央行總計持有3萬1694.8公噸黃金。3萬多噸黃金,按全球70億人計算,平均每個人只能分攤4.4克黃金,或者0.15盎司。基本上說,如果閣下手上戴個金戒指,折合四、五克的足金,你在地球上的「黃金份額」就用完了;如果你擁有一塊一盎司(28克)的小金條或者金幣,你就等於讓七個其他人與黃金無緣了。

今年4月,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust的月度黃金流出量創下史上新高。4月份SPDR Gold Trust的持金量較3月減少約143噸。該基金目前持有1078.5噸黃金,這是2009年以來的最低水平,3月底時的持倉量則是1221.26噸。與此同時,美國鷹洋(American Eagle)金幣熱銷,今年前四個月,美國金幣銷售增至50萬2000盎司,上年同期則為11萬6200盎司。

今年4月中,國際市場金價突然大幅下滑,引發黃金投資者的恐慌。隨著金價跌至兩年來的新低,亞洲各地的買家也紛紛趕到珠寶店和黃金交易機構瘋狂搶購。中國「黃金大媽」的童話也應運而生,給「中國崛起」的虛假泡沫貼上了金色的招貼。

為何在毫無徵兆的情況下,國際金價會突然狂瀉、墜入「萬丈深淵」?全世界的投資者都在為金價離奇的暴跌尋找答案。多數分析認為,觸發黃金暴跌的主要原因是塞普勒斯政府宣布將出售黃金儲備,中國經濟下跌、和美國經濟回暖。而大陸官方媒體幾乎清一色的認為,此次黃金暴跌是美國政府的「陰謀」。中國民間搶購黃金,說明大陸民間對中國經濟、政治的前景完全喪失了信心,人們已經意識到人民幣即將崩潰的趨勢,所以搶購黃金以保值、增值,以備不時之需。

但仔細觀察世界黃金價格的趨勢,雖然一年前走向30年來的高點,但還是沒有達到1980年代的峰值。雖然最近幾個星期黃金價格下跌,但其價格還是遠遠高於2000年時的低點,也比1970年代前低了許多。

那麼,黃金價格的謎團,究竟為何?是什麼力量在左右國際黃金市場的供需關係呢?如果人們把比特幣的崛起和金本位制的回歸也納入思考的範圍,也許人們就會對黃金的奇怪趨勢、人們對黃金如痴如醉的迷戀,和黃金未來的走向,有一個更清晰的認識了。

金本位制會回歸嗎?

一個許多人都會問的問題是,金本位制會回來嗎?一些保守主義的經濟學家,一直在推動恢復金本位制(Gold Standard)。2011年5月,美國猶他州政府開風氣之先,宣布接受美國政府鑄造的金幣和銀幣為作為法定貨幣。很快,南卡羅萊納州也提出議案,使得金幣和銀幣可以作為州內的流通貨幣。美國已經有十幾個州採取了類似的措施。

美國出版商、前總統候選人斯蒂夫.福布斯(Steve Forbes),也加入了一批保守的經濟學家的行列,預言美國會回到金本位制,並且五年之內可能就會實現。福布斯認為,回歸金本位制會解決美國許多經濟、財政、和貨幣方面的沉痾。還有一些保守派的經濟學家,則建議美國賣掉在諾克斯堡(Fort Knox)的黃金儲備,來付掉國債。

如果回歸金本位制,對美國的好處,是美元的價值再度與黃金掛勾,美國政府也就不得繼續舉債、大筆發行國債了,這會解決美國財政赤字的問題。金本位制也會節制美聯儲的權力。

假如金本位制回來,對誰最有利?對哪些國家最有利呢?顯然,一定是世界上持有黃金最多的國家,會從金本位制上獲益最多。而持有紙幣最多的國家,尤其是其它國家紙幣最多的國家,比如持有三萬億美元的外匯儲備的中國,肯定會在回歸金本位制中頭破血流。那麼,哪些國家持有的黃金最多呢?我們可以從世界各國的黃金儲備列表中看到:


 

末世中的黃金安魂曲

目前世界經濟的亂象,可以「比美」前兩次世界大戰的前夜。但世界經濟局勢黯淡,黃金市場的詭異,如果與比特幣的崛起和黃金本位制的回歸的呼聲結合在一起,人們不難看出我們世界兩種對立的趨勢和兩種對峙的力量的較量。

比特幣的崛起,似乎是布雷頓森林體系的繼續,是人類貨幣體系進一步與黃金脫鉤、遠離的趨勢的繼續。但是,從主權紙幣的崛起和目前的氾濫和貶值,人們已經嘗到了各國政府以通貨膨脹的手段刺激經濟的苦頭,虛擬的、非主權貨幣的濫觴,就更加讓人們遠離現實世界,而這種貨幣被操控、被左右的可能性和危險性,正在一步步增加。當人們現在已經越來越依賴於電腦、相信電腦、甚至相信電腦已經超過人腦的時代,如果電腦,或者電腦背後的力量,開始左右人們的財富,其中更深刻的意義和後果,恐怕人類還沒有能夠認識清楚。

當年,美國被賦予「世界警察」的國際地位,幾千年傳承的金本位制讓位於美元,是上蒼對美利堅的恩賜和厚愛。但美國作為國際警察的責任,近些年來實在是做得差強人意,在面對北韓痞子政權、中共流氓政府、和中東獨裁政權之時,美國政府越來越無所作為。如果不能繼續作為警察維護世界秩序,不能做一個稱職的警察,美元在世界上的獨特地位就失去了道義上的支持。取代美元的呼聲高漲,回歸金本位的呼聲響起,都不是沒有原因的。

人間的大覺者告訴我們,黃金是佛體的一部分,這很有意思。也許,這個天機的洩露,才是人們從心底喜歡黃金的真正原因,這也許說明了為什麼我們世界的芸芸眾生,都嚮往黃金、喜愛黃金、願意擁有黃金。◇


人們從心底喜歡黃金的真正原因為何?為什麼我們世界的芸芸眾生,都嚮往黃金、喜愛黃金、願意擁有黃金?(Getty Images)