?"
恆生電子開發的HOMS系統被指牽涉中國股市巨震。恆生電子實際控制人是馬雲。(AFP)

7月13日晚,證監會證實已經組織稽查執法力量赴恆生電子股份有限公司核查配資線索。

有市場觀點認為,高槓桿配資是造成中國股市巨震的原因之一,恆生電子開發的HOMS系統牽涉其中。

對此,恆生電子實際控制人馬雲日前發文辯解。

文 _ 賀詩成

7月13日上午,證券監管當局突訪恆生電子杭州辦公大廈,約談多位高管。據悉,證券監管當局此行和規範配資相關。

證監會7月12日(周日)曾表示,隨著市場回穩,部分機構和個人借助信息系統為客戶開立虛擬證券帳戶,借用他人證券帳戶、出借本人證券帳戶等,代理客戶買賣證券等違法現象捲土重來,可能再次危及股票市場平穩運行,必須予以清理整頓。

高槓桿配資導致股市巨震

有市場觀點認為,高槓桿配資是造成中國股市巨震的原因之一。而恆生電子開發的HOMS系統牽涉其中。

HOMS是恆生電子2012年為私募基金開發的一款技術系統,該系統具有兩個獨特功能:一是可將私募基金管理資產分開,交由不同的交易員管理;二是能夠靈活分倉。

2015年初,一些P2P公司發現,利用HOMS系統,既可以靈活分倉,也可以方便對融資客戶實行風控,因此紛紛加入配資業,形成了負債端為用戶提供固定收益產品、資產端為股票融資客戶融資的商業模式。

A股市場自6月12日最高位的5178.19點,到7月9日最低位的3373.54點,短短18個交易日暴跌34.85%。

據中國證券業協會6月30日公布的數據,目前場外配資活動主要通過恆生公司HOMS系統、上海銘創和同花順系統接入證券公司進行。
三個系統接入的客戶資產規模合計近5000億元,其中HOMS系統約4400億元。

國金證券在最新的研報也顯示,截至今年6月底,HOMS系統承載資產規模約4400億元,與去年同期的120億元相比,增長36 倍。
華泰證券首席金融分析師羅毅表示,恆生電子是同行業中規模最大的一個,影響力也較大。

業內人士認為,配資公司以HOMS系統為核心,實際上擊穿了證監會的監管,場外資金可以通過HOMS系統進入股市,並且避開了實名制的限制。

與此同時,大量信託公司也開始利用HOMS子帳戶管理系統,把信託帳戶拆分成多個獨立的帳戶單元,獨立從事證券交易。HOMS配資和配資平倉數據與A股的市值相比雖微不足道,但是由於其交易頻率高,成為市場風向標,加劇了市場的恐慌。

恆生電子發布公告否認

恆生電子7月13日發布公告稱,市場上關於HOMS是引發股市動盪主力的說法不客觀,亦非常不專業。

恆生電子稱,從6月15日到7月10日,滬深兩市單邊交易總量約為28.64萬億元,而同一時期HOMS總平倉金額僅為301億元,占兩市單邊總交易比為 0.104%。

其中第一周平倉金額為37.07億元,占比為0.042%;第二周為65.11億元,占比為0.105%;第三周為149.9億元,占比為0.190%;第四周為49.38億元,占比為0.081%。

馬雲稱被人「掛起」

恆生電子總部位於杭州,1995年成立,2003年在上海證券交易所主機板上市,實際控制人是阿里巴巴董事局主席馬雲。有輿論認為「股災源頭在杭州」。

對此,馬雲7月13日下午在其來往的好友中發文表示,自己最近一直在世界各地出差,無暇關注國內股市,也已多年不炒股。

但驚聞杭州是股災的「大本營」,馬雲搞垮了中國股市時,他說:「事不關己,高高掛起,事不關己,有人掛你」。◇