2016年以來,中國物價大幅上升推高了居民消費價格指數(CPI)。今年1月,中國CPI超過國有大行上浮後的一年期存款利率,緊接著2月又超過股份制銀行,這說明中國已進入真實的負利率時代。據業內人士計算,10萬元存銀行1年淨虧537元。

文 _ 蘇晨

負利率時代 存錢利息抵不過通脹

據銀率網數據庫統計,2015年10月減息後,五大國有商業銀行的1年期存款利率統一上浮16.67%,為1.75%;10家上市的股份制銀行,除了招商銀行與五大國有商業銀行保持一致為1.75%外,其他9家統一上浮33.33%,1年期定期利率達2%。

中共國家統計局數據顯示,2015年第四季度,CPI基本保持在1.5%左右;2016年1月CPI達到1.8%,比國有大行1年期存款利率高出0.05個百分點;2月CPI達到2.3%,比國有大行1年期存款利率高出0.55個百分點,比股份制銀行1年期存款利率高出0.3個百分點;3月和4月的CPI同2月持平。

據銀率網分析師閆自傑計算,假設存款10萬元,而全年CPI在2.3%左右,也就是以2.3%為通脹率,如此計算國有大行和招商銀行:1年期存款利率1.75%,10萬元存款到期本息合計為101750元,根據現金價值,以2.3%的通脹率對到期本息進行折現,101750÷1.023等於99462.37,即1年後的101750元僅相當於現在的99462.37元。換句話說,在這幾家銀行存10萬元1年期定期,到期實際上是淨虧537.63元。同理,其他9家上市的股份制銀行:一年期存款利率2.00%,10萬元存款到期本息合計為102000元,用同樣的方法計算,折現後僅有99706.74元,到期實際上是淨虧293.26元。

尋求較高收益理財產品越來越難

對於在負利率時代普通老百姓應該如何理財,有業內人士認為,對於投資者來說,可以配置一些較好的貨幣基金、銀行保本型理財產品、國債等,「這至少比存定期好很多」。

不過,大陸銀行理財市場的收益率近期依舊呈現下跌趨勢,平均收益率已跌破4%,邁入3時代。普益標準統計數據顯示,4月330家銀行共發行了7398款個人理財產品,平均收益率為4.04%。而進入5月的第三周,銀行理財產品的平均預期收益率進一步降為3.96%。

市場預計,隨著人行降準理財產品,收益率進一步下行將成為長期趨勢。銀率網分析師表示,對於銀行理財投資者來說,尋求較高收益的銀行理財產品會越來越難。

相比銀行理財產品,「寶寶」類產品年化收益更是步步走低,餘額寶最新7日年化收益率只有2.44%,僅比通脹稍高0.14%。

某股份制銀行個人業務部經理賀磊認為,「在目前整個利率水準下,不管存銀行定期,還是買銀行理財,事實上都不划算,入不敷出。所以就當下來說,存錢不如去消費,比如去旅遊、留學等等。」◇