焦點新聞 / 第549期 20170921

ICO虛擬貨幣暴漲後遭監管全線暴跌內幕

by 李貝利

在中國，從ICO暴富神話到定性非法，其中折射出人性的貪婪與市場的混亂。（Getty Images）

過去一年，中國大陸首次代幣發行（ICO）瘋漲。

9月4日大陸七部門發布聯合聲明，指ICO本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，並要求停止所有相關融資活動。聲明發布後，各大代幣直線下挫，比特幣在20分鐘內跌掉近2000元。

文 _ 李貝利（撰述員）

9月2日晚間，比特幣中國官網公告稱，該交易平臺即日起暫停ICOCOIN充值與交易業務，並將於3日下午6點暫停ICOCOIN提幣業務。結果2日ICOCOIN暴跌近36％，總流通市值在24小時內蒸發約2440萬美元（約合人民幣1.6億）。

ICO（initial coin offering）即首次代幣發售，也稱為區塊鏈眾籌，是一種通過發行虛擬代幣的方式進行眾籌融資的行為，意指虛擬貨幣首次公開發行，性質介於首次公開募股（IPO）與群眾募資之間，其初始代幣需要用比特幣、乙太坊等數字資產購買。

數據顯示，今年上半年ICO的全球總投資額約為18億美元，僅中國ICO投資額就接近26億元人民幣。面向國內提供ICO服務的相關平臺43家，完成的ICO項目累計融資規模折合人民幣總計26.16億元，累計參與人次達10.5萬。其中ICOAGE、ICOINFO和ICO365是融資最多的三大平臺，合計占有64％的占有率。

ICO 瘋漲號稱收益率2000％

過去一年，中國大陸ICO瘋漲。有人一天賺33倍回報，有的投入10萬僅七天之後就變成了2000萬……一場轟轟烈烈的暴富神話，不斷在ICO領域鼓吹傳唱。後來，薛蠻子、李笑來等投資圈知名人物也悉數入場，並成為ICO風口最前端的站臺者。

其中，李笑來投資的一個ICO項目在沒有白皮書（融資說明書）的背景下，且更多只是個理念框架，便融得了近2億美元。其他很多ICO項目都打出了200％、2000％的收益率旗號，以吸引後來者的持續進場。市場火熱到失控的境地，熱錢、投機者充斥其中。

比特幣和乙太幣從去年9月3日至9月2日晚間，累積漲幅已分別達到670％和2792％。ICO爆紅，一夜暴富的賺錢效應吸引了大批投資者，甚至是連比特幣都不知道的大媽們火線入場，ICO融資規模和用戶參與程度呈加速上升趨勢。

《金融時報》的報導引述上海證券新聞的一則報導說，北京當局對代幣發售融資ICO啟動了調查。僅在今年8月分，中國大陸通過ICO融資的金額就達50億元人民幣。

ICO涉嫌非法集資、詐騙和洗錢

在ICO爆紅的同時，其負面消息不斷。近日有關ICO跑路、虛假融資等消息在幣圈和鏈圈內快速傳播，甚至傳出三天收完錢、平臺就跑路的案例。

在幣圈和鏈圈都有不少好友的李先生告訴《北京青年報》記者，有的項目連白皮書（項目說明書）都沒有，就憑發起人的個人影響力，開始拉微信群進行打款。短至幾小時、長至幾天就可以輕鬆融到幾千萬。

中新網稱，央行相關人士研究了大量ICO白皮書，得出結論是：「90％的ICO項目涉嫌非法集資和主觀故意詐騙，真正募集資金用作項目投資的ICO，其實連1％都不到。」監管部門與多位資深法律專家討論的結論是，ICO本質就是變相非法集資。

日前，北京市網貸行業協會發布的《ICO風險提示函》指，有的ICO項目發起人和機構還涉及地下非法交易或洗錢。

最近，監管層開始關注ICO亂象。9月4日下午，大陸央行、中央網信辦、工業和信息化部、工商總局、銀監會、證監會和保監會，七部門發布的聯合聲明稱，包括首次代幣發行（ICO）的代幣發行融資「本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券，以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動」。聲明要求各類代幣發行融資活動立即停止。