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投資中國走偏鋒怪誰?SEC提告有理

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中國上市公司長期存在會計欺詐行為,美國證券交易所已經註銷了約50家中國公司,並對40多家有欺詐行為的公司和主管提起訴訟。(Getty Images)

美國證券交易委員會(SEC)將四大會計師事務所告上法庭,引來各相關團體抱怨連連,其實大家都在裝蒜、喊冤、裝迷糊,公理已不辯自明。

編譯 ◎ 李清怡

《華爾街日報》與《金融時報》近日同時頭版刊登相同主題的文章:美國證券交易委員會(SEC)將幾大會計師事務所在中國的分公司告上法庭,指出這些公司可能存在會計欺詐行為,不配合證券交易委員會的調查。

此次事件,全球知名跨國審計公司都在抱怨,中國公司也在抱怨,中共政府也在抱怨。美國傳統基金會經濟學家史劍道(Derek Scissors)則認為,這些抱怨都沒有任何理由。

明知故犯裝糊塗

首先,這些大型會計師事務所陷入的困境完全是可以預料的。他們為在美上市的中國公司提供服務,但是中國公司本身連日常帳務都可能被視為國家機密,而在美國,出示日常帳務是法律上的要求。但是,那些會計師事務所為了得到報酬,只得違背美國規定。

其次,我們再看看這些想在美國上市的中國公司。荒唐的是,這些公司雖然在美國上市,但卻仍然依照中國的法律,對公司財務狀況進行保密。事實上,在美國上市的中國公司已經有很多了,作為上市公司,他們沒有理由不清楚這裏的行規。

當然,我們還得說一說中共政府,他們在抱怨美國市場拒絕向中國公司敞開大門。今年,中國公司在美投資創下紀錄。這本應是一件皆大歡喜的好事,如果這些中國公司能自覺的遵守美國法律,應該受到歡迎。但是,如果他們不遵守法律,美國有充分的理由將其拒之門外,而中共政府的抱怨實在有些無理取鬧。

中國在美投資當遵守在地行規

當然,有些國家的確是規章制度不甚嚴格,中國投資者在那些國家仍然可以按照中國的法律行事,而不完全遵守當地法規,但是美國不同於那些國家。如果你想在美國做生意,如果你的股票要在美國上市,那就必須得遵守美國的法律。

《華爾街日報》社論說,中國上市公司長期存在會計欺詐行為,涉及很多方面,從虛報的收入到造假的現金結餘,甚至長期拖延提供公司真實財務報表。美國證券交易所稱,他們已經註銷了約50家中國公司,並對40多家有欺詐行為的公司和主管提起訴訟。

由於美國證券交易所起訴的對象都遠隔萬里,要想搞個水落石出,拿到被調查公司的財務審計資料就成了最關鍵的因素。這些審計資料包括公司與銀行的往來信件,還有審計員與公司之間的往來信件等原始資料。美國證券交易所多次索要這些文件,並將德勤(Deloitte)告上法庭,強制要求德勤向法庭出示其為東南融通(一家中國軟件公司)所做的審計資料。

美國會計師事務所難辭其咎

這些會計師事務所並非完全沒有責任。他們明知道中國的財務保密制度與美國的財務透明要求差距之大,但還是向中國拓展業務。在這種情況下,違反任何一方規則的行為都有風險。如果調查結果證明會計師事務所的中國員工與中國客戶串通欺詐,或者至少沒有進行嚴格的審查以及早發現問題所在,那麼這些會計師事務所將面臨嚴厲的罰款。

由於中國國內的經濟環境尚不能有效的使足夠的資金流向私人企業,因此中共政府長期以來允許中國公司在海外上市集資,而「財務透明」則是這種集資方式的成本之一。如果北京當局與華盛頓當局最終不能達成信息共享的協議,那麼四大會計師事務所將損失重大。另一方面,如果中國的新興公司無法再進入美國這個世界上最大的自由資本投資市場,那麼中國經濟面臨的損失會更大。◇

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