中國經濟觀察 當心錢袋！中共債務危機臨界點

9月底，大陸媒體報導中共擬提高遺產稅，令中產階層民眾激憤，恐自己辛苦積攢的一套房都無法留給子孫了！（Getty Images）

中共專家自曝：地方債務「黑洞」已經突破20萬億元，處於失控狀態，可能於明年下半年引爆危機。中共當局已醞釀從土地增值利益、養老金與遺產稅方案設計中，圖謀剝削民脂民膏，再次以暗渡陳倉的方式，掩蓋腐臭不堪的經濟爛瘡。

文 _ 任義、孫芸

中國經濟巨額的債務黑洞已無法掩蓋，實質的金融危機已經昭然若揭。中共當局正在精心設計如何對中產及低產階層財富進行掠奪以彌補其「囊中羞澀」的危機。著名經濟學家何清漣表示，制度設計者缺乏應有的社會良知，剝削天下人民以奉一黨，而中國的富豪們與歐美的資金正「像能預知大地震的動物般」逃離中國。

中共債務危機恐明年引爆

在2013年APEC工商領導人中國論壇上，中共國務院參事夏斌表示，當前的中國已經存在實質的金融危機現象，有些中共地方政府早就資不抵債，是增加了貸款在維持著。所以現在只是危機沒有引爆，壞帳沒有暴露，依靠多發貨幣在掩蓋。

中國社科院金融研究所研究員劉煜輝估計，目前地方債務「黑洞」已經突破20萬億元，並已處於失控狀態。中共國務院參事夏斌稱與2010年底10.7萬億的債務規模相比，新的審計結果會很驚人。

10月3日，瑞信亞洲區首席經濟師陶冬預期，地方債務危機於明年下半年有可能爆破。陶冬說：「我認為會有相當大的可能，一部分地方投資項目沒有辦法還出債來。這個到2014年下半年情況會浮現出來，變得相當明顯，但是這只是問題的一部分。關鍵看中央政府怎麼樣處理這個問題。以地方的財政實力來看，這個問題沒有辦法解決。」

搶中產階層遺產稅 民眾譁然

9月底，大陸媒體報導遺產稅再次寫入中共的三中全會草稿。據草案，死亡時遺留的全部財產和死亡前五年內發生贈予財產應徵遺產稅；繳清前，其遺產不得分割、交付遺贈，不得辦理轉移登記；無人繼承又無人受遺贈，遺產依法歸國家所有。500萬遺產應納稅84萬，1000萬、3000萬遺產分別應納稅209萬和1034萬。

這個話題在大陸網路和地方媒體火爆熱議，以致最早《21世紀經濟報導》9月27日透露消息的國務院參事劉桓瞬間改口，他在國務院參事辦公室貼出聲明說，《21世紀經濟報導》的報導不準確，並說他並不知道三中全會上要討論的任何文件。

不過這已在大陸引起極大反響。網民瘋貼：啊啊啊我該怎麼辦？

大陸知名房地產大亨華遠集團董事長任志強對此表示質疑，發微博直言稱：「搶錢？」

@大鵬看天下：想給兒女留一套房子？先交幾十萬的稅再說！交不起稅，國家很可能直接就把房子收走了。劫富又劫貧，太狠了！

@賀江兵：你能做的是：捐贈後五年內別自殺。

《華爾街日報》中文網主編袁莉也表示，「不會打擊這麼一大片吧？現在城市裡的房子隨便就幾百萬。」意指已經觸碰到普通階層民眾的利益。

給中共「搶錢」算一筆帳

據《福布斯》中文版聯合宜信財富2013年3月28日發布《中國大眾富裕階層財富白皮書》稱，中國的大眾富裕階層近年來迅速壯大，2012年已超過千萬人，達到1026萬人，人均可投資資產達133萬元人民幣。因此大陸近十分之一人達到《福布斯》的富裕標準，而北京應該是遠不只十分之一人平均有130多萬的資產標準。

據維基百科介紹，截至2012年年末，北京市常住人口為2069.3萬人。按十分之一的比例，北京富裕階層達200萬人，而北京堪稱中國最富區域，200萬富人只少不多。人均可投資資產達133萬元人民幣，對於北京人來說是太少了，北京最普通一套房就要幾百萬，如果有兩三套房，房產達到1000萬應該不難。

如此說，北京至少有200萬富人，如果人均1000萬房產，不包括其他股份等資產，死後每人就需要繳納遺產稅209萬，中共這一項在北京就入帳4.18萬億人民幣。相當於2008年中共的經濟刺激總數，這「搶得有多狠？！」

美歐日不斷降低遺產稅

也有支持「遺產稅」草案的人稱，這是「與國際社會接軌」，並稱「美國、日本都加大了對遺產繼承的稅收調節力度」。

而事實上，美國一直在努力降低遺產稅基本稅率，自2001至2011年十年間，美國遺產稅基本稅率從55％降到了35％，免徵額由67.5萬美元上升到500萬美元。2013年美國國會將遺產稅的徵收起點定為525萬美元，基本稅率為40％。

就收入而言，美國的中產家庭年收入在3至20萬美元的即可認為屬於中產階級，據估計大約80％的美國人屬於中產階級。

美國實際上是鼓勵並保護中產階層，利用稅收調節使國民更加富裕。美國南卡羅萊納大學艾肯（University of South Carolina Aiken）商學院教授、中國問題專家謝田博士（Dr. Frank TianXie）對《大紀元》記者稱：「美國遺產稅起徵額在500萬美元以上，實際上和大多數美國國民沒有關係。中共不可能進行公正的第二次分配，不能對中共抱有希望。」

日本政府2003年的財稅改革，主要內容之一就是降低遺產稅稅率與徵稅檔次，加大退稅優惠，並宣布這一稅制改革的目的就是使資產在世代間轉移更加順利。

不僅美國、日本如此，其他國家也因高額遺產稅不利民生，也開始降低、簡化遺產稅稅率和起徵點，比如一些歐盟國家。

低產階層一生辛苦 養老無著

中共當局不只針對中產階層，還將目光瞄向普通大眾。9月22日，中共黨媒刊文為延遲退休造勢，據中共人社部消息稱，目前人社部已有成形的方案，正在修改完善。方案對養老金入市、延遲退休等改革的總體方向不會有太大變化。

據中共官方測算，如果延遲退休，本該拿養老金的人不僅不拿錢，還要繼續繳納養老金，這樣一來，退休年齡每延長一年，養老統籌基金可增長40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。

即使這樣，按照最保守的估算，大陸養老金缺口也達1萬7557億元。如果從今年起實施65歲的退休年齡，社保基金就可少支付5年的養老金，同時又多收5年的養老保險。這樣算來，至少需要85年才能填補上1萬7557億元的巨大缺口。

除了延遲退休，8月中旬，清華大學公布了一份養老金頂層設計方案，其中延遲領取養老金年齡至60至65歲的建議備受各方質疑。有民眾質疑退休不給退休金，這是讓百姓去喝西北風。

中共擬對養老金入市、延遲退休等進行改革。其中延遲領取養老金年齡至60至65歲的建議備受各方質疑。圖為在中午在都市建築外部用餐的上海勞工。（Getty Images）

房子70年「無償收回」驚人騙局

此外，中國商品房70年土地使用權到期之後，房子該怎麼辦？是自動續約再延長幾十年的使用權，還是根據當時的地價補繳土地出讓金，或是還有其他新辦法？在「以房養老」政策開始在一些地區試點時，「房子70年後怎麼辦」的問題再次變得迫切和現實起來。

在《1990年暫行條例》中的第四十條規定說：「土地使用權期滿，土地使用權及其地上建築物、其他附著物所有權由國家無償取得。土地使用者應當交還土地使用證，並依照規定辦理註銷登記。」

由於中國房主沒有房屋所在地的土地所有權，他們買到的只是房子的70年使用權，相當於租房。但租房的租金應是每月支付的，沒有租戶會同意一次性繳清70年房租。為一次性繳清70年房租，中國的房主們就需要到銀行去貸款，並承擔高額的貸款利息。

精明的猶太銀行家早就明白：房地產業中，「增值的是地，貶值的是房。」紐約曼哈頓的房子昂貴，不是因為其磚瓦價值高，而是房子下帶有的土地是不可再生資源，隨時不斷升值。一個關乎中國有房民眾的核心利益問題：房地產增值的收益屬於誰？

按中共官方數據，僅2012年，中國民眾購買商品房總花銷為6.4萬億人民幣。假設中國每年物價上漲只有4％，70年後房子下的土地價值也將增長到近100萬億人民幣。由於中共賣房時沒有把土地所有權賣給中國民眾，超過93萬億人民幣的土地增值利益從法律上應歸土地所有者，即中共政府。

隨著商品房買賣的大量普及，目前中國住房自有率已達到了70％以上，有的城市甚至超過了80％。從2008年到2012年，中國民眾在商品房購買上花銷超過24萬億人民幣。70年後，這些土地價值將超過379萬億。換句話說，幾乎全中國人都在無償地為中共投資土地。

何清漣：剝削天下人民以奉一黨

著名經濟學家何清漣表示，從養老金與遺產稅方案設計來看，參與設計的智囊們缺乏應有的社會良知與學術責任感。他們眼中只看到政府的財政飢渴，幫助政府實現斂財夢想。這是中共這種資源吸附體制下的必然現象：政府控制一切資源，於是各種為政府謀畫掠民以奉上的草案、研究報導與建議紛紛出籠。民眾的承受能力則完全不在他們考量之內。

何清漣認為，中國納稅人稅賦之沉重居全球第二，至今既無納稅人應有的權利（無代表，不納稅），也無要求政府財政公開的權利，連要求公布官員財產都會被抓捕。這條「剝削天下人民以奉一黨」的生財之路，最終只會是條喪盡民心的死路。

「錢荒」引爆「擠提」風潮

大陸自今年6月爆發錢荒以來，困境並未得到真正的解決。長期以來，主要通過銀行存款進行投資的大陸住房公積金（簡稱：公積金）在多個城市出現緩貸甚至斷貸現象。近期，北京、上海、廣州、南京、杭州、青島、等地頻現公積金貸款難，多個城市公積金出現緩貸甚至斷貸的現象，部分城市甚至出現了「擠提」。

據報導，今年上半年，上海市共歸集住房公積金和補充公積金299億元，但同期提取、住房貸款、保障性住房建設項目貸款這三項支出的金額分別達到179億元、334億元、34億元，支出合計幾乎是收入的一倍。

目前，上海、杭州、南京等地的公積金貸款輪候周期已達近三個月。江蘇，泰州、蘇州、溫州、連雲港等多個地區已陸續收緊公積金貸款，或者是延長辦理周期，一些地區的公積金出現了年度「赤字」。濟南自9月9日開始，持續多日的公積金「擠提」風潮，仍未退潮。起因是：受公積金「錢荒」影響，9月初濟南市公布公積金提取新規，引發民眾恐慌性提取公積金，一天上千人湧向濟南市公積金服務大廳。

錢荒嚴重 央行放水銀行「搶錢」

9月下旬，中國銀行業再次傳出季末錢緊的消息。截至9月24日，大陸銀行間一天、7天、14天和一個月的資金拆借利率，同9月2日相比，分別上漲了19.7％，18.7％，15.7％和32.8％！

9月24日中共央行向市場注資880億，是上周注資80億的10倍，而且為使資金回收日期正好在9月30日，打破了此前7天、14天資金回收的慣例，採用了以前從來沒有過的6天借貸期，保銀行資金「過冬」的意圖非常明顯。

中國銀行業再次季末錢緊，各大銀行基於流動性緊張和季末考核壓力，紛紛使出攬儲招數。（AFP）

各大銀行基於流動性緊張和季末考核壓力，紛紛使出攬儲招數。不少銀行尤其是股份制銀行和城商行在存款利率上動作頗大。中信銀行近期高調宣布，除了一年期（含）以下存款利率上浮10％外，兩年期、三年期存款利率也上浮10％。光大銀行的存款利率也全線上浮了10％。四大國有銀行中的工商銀行也已經上浮二、三年定期存款利率，符合條件的客戶存款利率可享受基準利率上浮10％，即一浮到頂。

除了存款利率上浮之外，銀行理財產品的收益率近期也不斷上漲，不少銀行發行的理財產品收益率都突破了5％，有的甚至達到了6％。

地方「綁架」銀行 地價房價齊漲

在中共地方政府換屆基本完成後，以投資拉動經濟繼而創造政績的熱情再次高漲起來。不過大多數的項目都屬於「政府點菜，銀行買單」。地方政府拿到項目以後，一般都是先召集各家銀行負責人來開會，詢問能貸多少款。儘管銀行極力想壓縮平臺貸款的規模，但是地方政府也是挖空心思跟分行進行較量，其中財政存款成了中共地方政府最為重要的籌碼。

除了挖空心思套取銀行貸款，趕在調控政策出臺前瘋狂賣地，也是地方政府創收的重要財路。持續攀升的出讓土地價格和規模也直接推高了房價，地王頻頻出現導致不斷出現「麵粉貴過麵包」的現象。

今年以來，一線城市地王頻出，地價不斷攀升。進入9月後，廣深兩地土地價格繼續上漲，「地王」神話不斷上演。廣州增城、蘿崗、番禺等多個區域也湧現出了不少「日光」盤，一些樓盤開盤首日便被一搶而空。過去賣不掉的樓盤，現在不找人、不託關係都買不著，關係不「硬」也買不著；不挑樓層，不看戶型，不問朝向，……大陸樓市的滾滾熱浪令人窒息。

中國房地產界的獨立評論家牛刀最近頻頻發表博文，紛紛預警中國房產泡沫破滅的危機。他表示房價泡沫是政府炒起來的，一旦破滅，開發商陪葬。

在中共地方政府換屆基本完成後，以投資拉動經濟繼而創造政績的熱情再次高漲起來，造成地方房地產再次飆漲，泡沫化危機已到了極限。（Getty Images）

他表示，2009年中共央行印鈔以來，中國這個龐大的帝國就開始把土地當做資產來炒作，他們的步驟是：濫發貨幣—央企做地王—拉抬地價—刺激房價上漲—全民買房—泡沫氾濫—泡沫破滅—收回貨幣—將兩代人的財富斬盡殺絕。

此前，牛刀還撰文表示，中共當局靠印鈔來維護泡沫，終將殃及每個家庭。泡沫破滅之後，大陸家庭財產將「縮水」一半以上。

大陸富豪與歐美銀行捲款狂逃

日本《產經新聞》10月5日報導，中國富豪們的資金與歐美銀行的資金一起「像能預知大地震的動物般」逃離中國。

今年，美國投資銀行高盛以15億美元售出所持的中國工商銀行股後，歐美四大銀行幾乎已從中國全面撤退，流出資金超過20萬億人民幣，令各地政府借貸進一步艱難。（Getty Images）

今年，美國投資銀行高盛以15億美元售出所持的中國工商銀行股，瑞士信貸銀行和英國蘇格蘭皇家銀行分別拋售所持的所有中國銀行股，以及美國銀行上個月決定全面出售中國建設銀行股。

前中國財長項懷誠說，到美國銀行抽回資金為止，歐美四大銀行幾乎已從中國全面撤退，流出資金超過20萬億人民幣，令各地政府借貸進一步艱難。

據中共央行數據計算，在今年6、7月兩個月有數千億元的資金流出中國，進入8月間資金同樣加速流出中國。

同時，中國富豪海外置產的意願日益強烈，最新公布的胡潤財富調查報告顯示，三分之一的中國富豪擁有海外資產。

胡潤財富報告還顯示，2012年中國富豪中擁有海外資產的已達三分之一，海外資產在總資產中的平均占比為19％。在沒有海外資產的富豪中，也有將近三成的人在未來三年有海外投資的計畫，而房地產正是富豪們海外投資的主要標的。◇