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比特幣的大衝擊

兩個多月前,公司的銀行帳戶出了些問題,同事們玩笑說,以後薪金只能以比特幣發了。當時,一個比特幣價值約七八千美元,一般同事的月薪一個比特幣就足夠了。然而兩個月之後,比特幣已經升到一萬六七千美元,大家的月工資已經跌倒了不到半個比特幣。

比特幣是一種虛擬貨幣,2009年才被「創造」出來,2011年才升到一美元。從那時到現在,這種曾被很多人被視為騙子遊戲的笑話,已經升值了一萬多倍。

比特幣技術的核心技術,對外行人來說相當複雜。簡單說,比特幣是一連串的數位密碼,每次有交易發生,比特幣換手,都會增加一串新的密碼進行記錄。比特幣的發行,實際上由電腦對交易的核算進行,即如果你的電腦率先認證交易以及用來交易的比特幣是真實的,就會被「獎勵」,獎品當然是比特幣。這種運算被稱為「挖礦」,專門的電腦被稱為「挖礦機」。

比特幣最大的特點,是所謂的「去中心化」,沒有人能控制比特幣,交易轉移支付都由公開認證進行,但持有人卻身分保密。最重要的是,比特幣因為沒有發行機構和結算機構,因此交易費用非常低,更擺脫了中央銀行利用貨幣發行侵害個人利益的情況,也擺脫了銀行利用壟斷收取高額費用。

比特幣的另一個特點,是最終將只有2100多萬個比特幣發行。目前全球已經被「挖」出來的比特幣有1500萬,根據其規則,網路上運算能力(挖礦能力)每增加一倍,獎金(貨幣發行量)就減少一半。因此到2040年,比特幣將停止新幣發行,數額是2100多萬。

明白了這個特點,就能理解為什麼比特幣的價值會飛速上升。

人類歷史上大都採用重金屬本位貨幣,比如黃金、白銀等。因為經濟活動成長比黃金白銀產生(挖礦)的速度快,所以會出現貨品越來越便宜,也就是黃金白銀越來越「貴」的情況。比如中國歷朝歷代末期,人們都囤積黃金白銀,因為它所代表的價值會越來越高。

現代資本主義發端於義大利,最重要的一個事項是發明了信用貨幣。即由某個有錢的人擔保,以債務單據支付交易。圍繞這個創新,才有了現代貨幣體系。當貨幣發行被國家和政權壟斷之後,債務單據(這時是紙鈔)由政府擔保。可惜,政府有增加債務,以降低實質負債的動機,於是近現代以來,通貨膨脹變成了一大經濟毒瘤。另一方面,由於銀行業務的高度壟斷,各國銀行(主要是美國的銀行)以創新為藉口,不斷創造自己的債務單據,於是各種衍生金融工具大量產生,而交易費用也大幅增加。

比特幣去中心化的理想,正是圍繞著這個問題進行的。如果比特幣真能取代國家貨幣成為網路支付的主要工具,其大致應有的價值,就有些類似貴金屬貨幣在經濟大繁榮之後的情況。

簡單來說,如果網路電子交易每年十萬億美元,一半由比特幣進行的話,每一個比特幣相對應的價值就大約有23萬美元(假設比特幣總數為2100萬)。這是比特幣價格之所以可以被不斷炒高的理由。

沒人知道比特幣的前景如何,有人把它斥為騙局,但也有人把它形容為16世紀以來最重要的創新(想想義大利的信用貨幣)。無論如何,比特幣的出現,對現代金融體系威脅極大,對壟斷貨幣的國家政權威脅極大,對封鎖資金流動的國家威脅更大。這正是各國政治和金融精英對此憂心忡忡的原因。◇

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