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如何保住海外資產 成中共難題


俄羅斯外匯儲備因入侵烏克蘭被凍結,引發中共擔心其海外財富或在一夜之間被凍結。圖為2021年12月13日瑞士銀行業巨頭瑞銀集團在洛桑的分行。(Fabrice Coffrini/AFP)

中國自80年代打開國門以來,中共一直不停地在全世界大肆搜購各種資源和企業, 而中國作為世界工廠也積累了龐大的外匯儲備。 但俄羅斯入侵烏克蘭受到的國際制裁,令中共意識到其驚人的海外財富或在一夜之間被凍結。

文•張宛

《金融時報》4月30日引述知情人士消息說,中共財政部以及中共央行4月22日緊急召集數十家中國和國際銀行的高管舉行內部會議,討論如何保護中共海外資產免受類似俄羅斯面對的國際制裁。

俄羅斯入侵烏克蘭後,其約一半的外匯儲備以及多家金融機構在海外的資產都被美國、英國、歐盟及日本等國凍結。

該消息說,中共官員擔心,如果發生地區性軍事衝突,北京也可能在武力攻台時受到同樣的制裁。

一名聽取了會議簡報的消息人士說,現場沒有人能想出好的解決辦法。有銀行高管提出類似俄羅斯近日採取的措施,建議中共央行強制中國的出口商將所有外匯收入兌換成人民幣,以增加中國在岸美元的持有量;還有人建議削減每年允許中國公民購買外匯的額度。

根據中共外匯管理局的數據,截至2021年底,中國對外金融資產餘額逾9.3萬億美元,比2020年末增長5%。

中國的對外資產中,國際儲備資產餘額約3.4萬億美元,占比近37%;其中外匯儲備超過3.25萬億美元,貨幣黃金1131億美元。

在外匯儲備的貨幣構成方面,中共一直未公布中國相關的數據,但美元始終在其中占絕對比例。據中金公司研究部的數據,截至2016年6月底,中國外匯儲備中,美元占到近67%,歐元近20%,英鎊約10%,日元約3%。而此次俄烏爆發戰事後,美、歐、日是凍結俄羅斯外匯儲備等金融資產的主要國家。

此外,中國還擁有近2.6萬億美元的直接投資資產,占中國對外金融資產的近三成;存貸款等投資2.3萬億美元,占比25%;近1萬億美元的證券投資資產,占比11%。

根據聯合國貿易和發展會議公布的2021年直接投資數據,截止2020年末,中共對外直接投資已覆蓋國民經濟的所有行業類別,全世界超過八成(189個)的國家或地區都有來自中共的投資;中共超過八成的海外投資分布在六大行業:租賃和商務服務業(約占三成)、批發和零售業、軟件和信息技術業、製造業、金融業和採礦業。

俄烏衝突全面爆發後,全球至少41個國家對俄羅斯實施經濟制裁,包括:外資撤離、能源禁運、個人資產凍結等,而中共在這些方面的抗壓能力存在著更大問題。

中國有逾7萬億外國投資


外國企業在中國的投資額非常驚人,2021年末的投資存量高達7.3萬億美元。若外企大規模撤離,將給中國帶來巨大衝擊。(Jade Gao / AFP)

這一輪針對俄羅斯的制裁中,能源等領域的多家跨國巨頭撤出了對俄羅斯的投資。今年2月底,英國石油公司(BP)宣布出售其在俄羅斯國有石油公司近20%的股份;殼牌也宣布撤出與俄羅斯天然氣公司(Gazprom)的合資企業,並退出向德國輸送天然氣的北溪2號項目;埃克森美孚(XOM)也表示將關閉其在俄羅斯遠東庫頁島上一個大型油氣開發項目。這些對俄羅斯的能源產業都造成了不小的打擊。

而外國企業在中國的投資額非常驚人,2021年末的投資存量高達7.3萬億美元。若外企大規模撤離,將給中國帶來巨大衝擊。

根據中共官方數據,截至2021年末,外資在中國的直接投資超過了3.6萬億美元,占中國對外負債比重的近一半;在中國的證券投資超過2.15萬億美元;境外投資者持有中國境內上市股票和債券的總市值接近1.3萬億美元;存貸款等其它投資存量約1.55萬億美元。

中國經濟嚴重依賴進出口


中國經濟嚴重依賴進出口,若因發動戰事被制裁,衝擊將遠超俄羅斯。圖為廣東深圳鹽田港的出口貨櫃。(STR / AFP)

在此輪制裁中,由於俄羅斯主要銀行被排除在SWIFT國際結算系統之外,國際買家都規避與俄企業做生意。同時,俄羅斯能源等大宗商品也遭到禁運,俄羅斯被迫以每桶30美元的創紀錄折扣價進行石油交易,但即使如此也難以找到買家,因為俄羅斯的船隻被排斥在多個重要港口之外。

歐盟還決定大幅減少對俄羅斯能源的依賴,計劃今年年底前減少三分之二的俄羅斯天然氣進口量。而俄羅斯對歐洲每天的石油和天然氣輸出高達7.5億美元。

而中國與西方的貿易互動遠遠超過了俄羅斯。

中共海關數據顯示,2021年,中國進出口總額超過了6萬億美元,對歐盟、美國、日本、韓國、澳洲、英國、加拿大的進出口額分別為8281億美元(占總額的14%)、7556億美元(12.5%)、3714億美元(6.2%)、3623億美元(6%)、2312億美元(3.8%)、1126億美元(1.8%)、818億美元(1.3%),總計占到中國進出口市場近46%的份額。

中國去年出口總額為3.36萬美元。與俄羅斯以能源、糧食等生活必需品為主的出口結構不同,去年,中國的出口產品中,自動數據處理設備及零部件、手機、家電、汽車底盤與零部件等機電產品金額接近2萬億美元,占到中國出口總額的近六成;另外,服裝紡織品出口占比也較高,占比接近一成。

進口方面,中國在農產品、鐵礦砂、原油方面的進口依存度較高;在半導體產品方面,中國也嚴重依賴進口。受全球芯片短缺以及5G、智能汽車、物聯網等新興產業加速發展,去年中國的集成電路進口額高達4325億美元。

近年來,美國及盟友致力打造沒有中國的供應鏈,減少對中國產品的依賴度,如果突發狀況加速了這一進程,中國的製造業出口以及關鍵科技產品的進口將陷入危機。

制裁個人資產

西方國家對俄羅斯的制裁還包括針對俄總統普京等高官及富豪的個人資產凍結,而中共高官控制的紅色家族在海外的資產也非常驚人。

2018年10月,瑞銀集團與普華永道發布的《2018年億萬富豪透視》報告顯示,中國373名富豪擁有1.12萬億美元的資產。

瑞士銀行因為保密程度極高,一直是中共官員存款的天堂。根據2013年維基解密「中國密件」披露,中共高官在瑞士銀行大約有5000個帳戶,其中三分之二是中共中央高官;中共部級以上官員以及大多數的中央委員,幾乎都在瑞銀有帳戶。

不過,在此次俄烏戰爭中,瑞士也加入了對俄最大的私人銀行之一的Promsvyazbank以及俄羅斯最大的投資公司俄羅斯國家開發銀行VEB.RF的資產凍結。

 

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