美中科技戰另一戰場 風險投資具關鍵地位

【新視角看新聞】風險投資是現代科技創新的源頭之一，孕育出眾多高科技公司。中共利用外國風險投資，不但吸收資本，在美中科技競爭的下，也成為一個關鍵戰場。在20世紀70年代和80年代，風險資本家支持了蘋果、微軟和聯邦快遞等未來巨頭。在20世紀90年代，鑄就了亞馬遜、Netflix和PayPal等公司，也促進了共享經濟和Gig經濟的崛起。

旅美經濟學家、股票投資管理人鄭旭光對大紀元解釋說，風險投資不同於一般投資，一般投資可以精算到每年賺多少錢，都是成熟項目。但是創業投資，或者是風險投資，主要是對人生活產生重大變化的科技類創新的這種商業化過程，最成功是美國的矽谷和納斯達克。

近年來，中國成為美國風險投資公司最有利可圖的落腳點，幾乎所有中國的第一波互聯網公司，包括百度和騰訊，都得到了美國和其他外國風險投資商的投資，造就了京東、字節跳動、美團等互聯網公司。外國風投資本不僅流向了中國的社交和快遞應用程序，而且還流向了具有軍事用途的技術。

2008年，中國企業的風險資金只有24億美元，十年後猛增到1000億美元以上。2017年，中國超過了美國，成為世界上最大的風險投資回報來源。風險資本家抱有「資本無國界」的想法，利潤是思考的出發點，不會考慮到美中地緣政治的競爭。

根據美國國會美中經濟與安全審查委員會（USCC）2021年的報告，外國私募股權投資者，往往會投資某些技術領域，或中共政府大力採購的部門（比如監控設備），幫助中共造就初創公司，利用其本身的技術專長，向中國公司提供支持，使其能夠加快產品或技術的開發或商業化，進入國外的消費市場。

例如，中共為了監控中國公民，支持參與開發面部識別軟件的技術初創公司，一系列中國面部識別公司，包括北京曠視科技和商湯科技，都受益於這類外國私募股權投資者提供的私人資本。

受到外國風險投資支持的公司，也做到了其它中國公司無法做到的事情，開發出了領先美國的真正創新產品。哈佛大學的一份報告指出，中國目前在人工智能的實際應用方面明顯領先於美國，包括面部識別、語音識別和金融技術。

旅美經濟學家黃峻（Davy Jun Huang)對大紀元表示，「美國的法律禁止對個人隱私濫用，導致監控的風險投資一般是望而卻步。但是中國卻截然不同，風投對語音識別、圖片識別、步態識別、眼球虹膜捕抓趨之若鶩，成就了中國在這些領域科技創新成為全球第一，而且在語音與步態識別，可能領先歐美很多。」

外國風險投資，已經成為中共獲取技術的一大來源。2017年9月發布的《國務院關於印發國家技術轉移體系建設方案的通知》文件公開表示，鼓勵中國企業「開展與外國技術轉讓機構和創業投資機構的合作。」

鄭旭光表示，「中國的人民幣基金，基本上追求的是無風險投資。所以在中國從技術模型上，前期很少有獨自創新，是跟隨策略。」

據中國證券投資基金業協會統計，風投基金2021年新增投資中，計算機運用、醫藥生物、資本品、半導體、醫療器械與服務領域的案例數量占比高達70.62%。

Preqin的數據顯示，中國的晶片製造商、集成電路設計公司和其它半導體行業創業公司，2021年獲得了88億美元投資，而美國的同類公司僅獲得13億美元。

黃峻說，「風險投資往往是市場與政府偏好的放大器，對科技創新既有促進也會抑制，比如歐美政府與市場關注氣候與污染，風險投資更多湧入清潔能源、環保產業。中國（中共）可以用來作為談判籌碼，但研發過程漫長，就冒出很多（急功近利的）『變形』，如將普通的充電車硬生生歸類為新能源，所有風險投資，都投放在其實已經是老技術的電動車（普通鋰電，非石墨烯），騙取應該花在新能源的經費、補助，也套取碳交易籌碼。」

黃峻認為，中美晶片戰最高競爭會演變為：北京傾盡全力加大晶片後期研發製造，盡力突破美國的封鎖取得歐洲、韓國的設備與技術，不計代價收購收買，而美國在有限資金加大研發之外，盡力遊說日本、荷蘭、台灣等制裁中國。

英屬哥倫比亞大學教授布蘭德在2014年共同撰寫了一份研究報告，分析了世界各地由政府資助的風險投資公司的表現。在歐洲，政府主導的風險投資努力排擠了更多熟練的私人投資者。六年後，歐洲風險基金平均產生了4%的負收益。

中共晶片業大基金的投資，已經成為腐敗的完美溫床，自2022年7月份以來，多名大基金高管被執法機關帶走。

黃峻說，「中國風險投資很多管理者來自證券公司與銀行，美其名日『長期從事風險控制工作』，而可以成功轉營風險投資的，往往是體制裡擅長『忽悠』講故事，有銀行貸款關係的人。」，「這種情況真正經得起市場化考驗？我相信大家心中有數。」

鄭旭光說：「美國是真正的風險投資，中共不是風險投資，只是假藉風險投資的名義，政治目的那不是風險投資。」

鄭旭光補充說：「他（習）想自力更生，自力更生什麼概念呢？就是你原來那個車床用著用著，零部件就沒有了。沒有你怎麼辦呢？ 就將就吧，自己瞎將就越將就，那個車床就越差，這就是習近平的未來。習近平給大家畫的這個未來，從普京那兒我們看的很清楚。普京的坦克打一輛少一輛，飛機也是打一架少一架，重要的零部件都是跟德國、烏克蘭合作的。如果全球技術合作體系把你踢出來了，你是一個活多長的問題，不是競爭的問題。」

以上節目內容，取材自大紀元記者宋唐、易如採訪報道。

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責任編輯：wym

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