矽谷銀行倒閉 衝擊中企融資 中國創投圈詭異安靜

【新視角看新聞】矽谷銀行（SVB）是中國初創企業在美國融資的重要渠道之一，也是中國的風投公司美元基金開戶行。分析認為，SVB倒閉表示，中企融資渠道遭遇前所未有的打擊。

矽谷銀行倒閉引發的後續影響也反映出中美企業-風投行業之間的聯繫已盤根錯節。但因一系列地緣政治問題，美中關係已經跌入谷底。

專家表示，未來中、美兩國加大監管銀行業務，加上美國封鎖中共發展有國安威脅的高科技，勢必會加大限制資金流向中國初創企業。

據美國《財富》雜誌的統計，矽谷銀行是約50%初創公司的首選金融機構，近年為過千隻私募股權和風投基金提供資產託管服務，其中包括很多中國初創公司。

二十多年來，矽谷銀行一直在中國創業者與風險投資機構之間扮演一種中間人的身份。大部份美元風險基金和它們投資的公司，都會首選矽谷銀行作為自己在美國的主結算銀行。

3月10日，當矽谷銀行被美國政府接管的消息剛傳出後不久，矽谷銀行的中國客戶紛紛急著把錢轉出來。一個名為「SVB後續處理經驗分享」的微信群在成立後半個小時內就聚集起200多人，三個小時後擴充至500人。

中國媒體《第一財經》證實，在中國，受矽谷銀行破產影響的主要是科技創投機構和VIE架構的創業公司。

創業投資領域資深律師陳亞偉向中國「騰訊深網」表示，他過去10年的客戶基本都是拿了美元基金的創業者，他們需要搭建VIE架構，整個過程中，矽谷銀行幾乎是創業者們唯一選擇的銀行。

多位投資人證實，尤其是拿美元風險投資資金的創業者做VIE架構，矽谷銀行是中國創業公司境外資產存放的唯一選擇。

這是因為根據中共法律，外國投資者不允許擁有中國本地企業的股份，所以對希望在國外籌集資金的中國公司來說，只能使用VIE架構。通常的操作就是，在開曼群島等免稅地註冊，然後再到美國融資。

但是VIE架構受美國反洗錢和其它法規的約束，使得這些中企在美國開設銀行帳戶的程序更複雜和耗時。

創新工場財務副總裁劉秀萍曾表示，中國企業為何會選擇矽谷銀行：一是「快」，矽谷銀行網銀設計和開戶流程非常方便快捷，使更多IT行業選擇它；二是服務好，「哪怕只是一個小要求，矽谷銀行也會24小時內儘快為你解決」；三是矽谷銀行非常重視中國業務，從上到下都在走近客戶。

在矽谷銀行倒閉後，美國著名創業孵化器Y Combinator的行政總裁陳嘉興（Garry Tan）向美國政府遞交緊急請願書中透露指出，該機構旗下三分之一約一千多個創業公司所有的錢都在矽谷銀行。

《華爾街日報》3月16日報道指出，矽谷銀行的國際電匯還沒有完全恢復。矽谷銀行中國客戶被告知，所有客戶服務問題將由矽谷銀行的加州總部處理。過去，他們只用與矽谷銀行的北京代表打交道。

據《華爾街日報》報道，有知情人士表示，矽谷銀行中國業務的負責人陳青（Carolyn Chen）在矽谷銀行被美國政府接管後已遭解僱。

根據矽谷銀行的年度報告，截至2022年底，該銀行有超過8500名員工，其中五分之一在美國以外。同時，它有139億美元的外國存款，這些存款不受任何聯邦或州的保險制度約束。

比較詭異的是，迄今沒有一家中國科技或風險投資公司，公開承認因矽谷銀行破產而蒙受損失。

在矽谷銀行倒閉後，上市公司百濟神州、再鼎醫藥、騰盛博藥、堃博醫療、雲頂新耀、阜博集團、匯量科技、聖諾醫藥、諾亞控股等紛紛主動披露了與硅谷銀行之間的關係，大多強調受影響較小。

幾天內，光在港股上市的、稱是矽谷銀行客戶的中國公司就至少有13家。而上市公司必須披露潛在重大風險。

中國「騰訊深網」報道表示，中國創投圈在矽谷銀行倒閉後，3月11日出奇地安靜，似乎矽谷銀行倒閉與中國創投圈毫無關係，但這種安靜只是表象，實則暗流湧動。

一位美元投資機構的工作人員向「騰訊深網」指出，有部份美元基金的風投有個人資金和公司資金都存在矽谷銀行，他們也不會對外承認自己有錢存在矽谷銀行，他們在3月11日都應該和律師在默默地處理矽谷銀行倒閉帶來的一系列後續事宜。

多家外媒的評論認為，現在中國大陸公開披露出來的矽谷銀行有業務聯繫的那些公司與個人，恐怕只是冰山一角。

興業銀行首席經濟學家兼華福證券首席經濟學家魯政委向中國媒體稱，矽谷銀行深度介入「風投—科創」的生態圈，其倒閉將對整個生態圈構成深遠影響，因為它的角色就像一家虛擬的「創投圈集團」的財務公司。

財經專家、資深媒體人黃世聰對大紀元表示，矽谷銀行倒閉後，中國科企的海外融資會比較難，如果接下來北京不加大力度去扶持這些公司，可能整個初創企業會陷入一個困頓局面，前景黯淡。

黃世聰認為，過去可能因為美國監管比較鬆，美國風投要進入中國，或是跟中國的資金往來可以透過矽谷銀行來實現，未來美國很可能加強銀行監管，加上美國封鎖中共發展跟國家安全相關的高科技，勢必會限制資金流向這類中國初創企業。

時政評論員李林一則認為，未來中國的初創企業生存會更加困難，目前中共準備收緊對金融業的監管。在美中科技脫鉤的趨勢下，美國的資本會更難進入中國大陸的初創企業。

與此同時，中國的初創企業也會對美國部份銀行更加忌憚。矽谷銀行的倒閉，實際是加快了美中經濟、科技脫鉤的步伐。

3月16日，中共公布將成立新的國家金融監管機構，加強對金融業的監管。

旅美經濟學者鄭旭光對大紀元表示，中共金融機構的監管本身就存在很大的問題。

鄭旭光說，「它要發生問題，和矽谷銀行的性質會完全不一樣。中國的金融風暴是結構性的，矽谷銀行倒閉是美聯儲加息導致的。」

以上節目內容，取材自大紀元記者林燕、易如採訪報道。

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責任編輯：T so

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