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人民幣貶臺存戶套牢 中銀卻賺很大

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中國陸續傳出公司債違約事件,大陸鬧錢荒、人民幣重貶,使得近期搶進人民幣存款的民眾跟著遭殃。(大紀元資料室)

近日中國陸續傳出公司債違約事件,大陸鬧錢荒、人民幣重貶,使得近期搶進人民幣存款的民眾跟著遭殃。專家指出短期內看不到人民幣回升機會。但擔任人民幣清算行的中國銀行臺北分行,卻大賺外匯銀行轉存與中國放貸利差逾3%。

文 _ 趙芷菱

買人民幣投資好嗎?由於人民幣定存的利率高於新臺幣,加上預期人民幣會升值的心理,臺灣自2013年2月開放銀行承作人民幣存款業務後,增速氣勢如虹。但今年以來,人民幣呈持續貶值趨勢,短期搶進人民幣而套牢的民眾越來越多,人民幣存款熱潮消退。中央大學經濟系教授邱俊榮表示:「中國大陸經濟情勢不樂觀,自2013年底大陸出口成長力道銳減後,至今仍持續衰退,短期內看不到人民幣回升機會。」

中國已成臺灣最大債務國

事實上中國正面臨房地產泡沫化、債務危機、影子銀行等三大經濟危機,有隨時引爆的風險。今年以來,中國陸續傳出公司債違約事件,大陸鬧錢荒、人民幣重貶,使得近期搶進人民幣存款的民眾跟著遭殃。據說被套牢的金額逼近5000億元,占外匯指定銀行(DBU)人民幣存款餘額45%,近半存款目前已面臨虧損。中國已成臺灣最大債務國,讓臺灣對大陸的曝險(曝險risk exposure,指一般的投資都有某種程度的風險,一旦投資就曝露在該風險下。)激增。

金管會主委曾銘宗預告,臺灣的人民幣存款到今年底前,應會達到3000億人民幣。銀行業者表示,人民幣走貶,中國銀行臺北分行大幅調降人民幣轉存利率;一個月期利率跌破2%,降至1.87%;一年期利率更是跌落到3%以下,目前僅剩2.9%。

央行日前公布,到4月底止,指定外匯銀行(DBU)人民幣存款餘額達2276.08億人民幣,較3月底增加157.44億;而國際金融業務分行(OBU)存款餘額則為599.29億人民幣,月增34.01億;DBU加OBU合計為2875.37億人民幣,僅較3月底餘額小幅成長7.13%,與2月以前月增率動輒兩位數相比,不可同日而語。

人民幣存款 大陸臺商用不到

此外,以人民幣計價的「寶島債券」(指國內外企業在臺灣發行、交易,類似香港的點心債DIM-SUM BONDS,香港因以點心聞名,故得名。)自2012年上路以來,爭議不斷。目前累計發行量已達121億人民幣,曾銘宗預示,寶島債累積發行量將達300億元;除歐洲企業之外,今年也會有陸銀發行寶島債。

曾銘宗表示,會放行寶島債,乃因市場爛頭寸(指閒置資金)過多,而寶島債的發行,可幫助去化市場上的人民幣資金,也有臺商陸續掛牌上櫃,做為臺商在大陸擴充企業的基礎。

針對曾銘宗說法,鴻海集團董事長郭臺銘批評:「無論政府或企業有爛頭寸那就代表你不會投資,應該把錢留在臺灣。倘若陸銀發寶島債取得資金後,幫助臺商在大陸的對手產業,會對臺商不利。這是全臺老百姓的錢,應該把錢用在對臺灣結構轉型、技術升級,最重要的節骨眼上,幫助臺灣廠商。」

經濟部投資業務處表示,據調查發現有七成以上的臺商回臺告貸,其中又有八成是靠母公司支援,可見臺商在大陸籌措資金不易。邱俊榮表示:「事實上,臺資銀行在大陸設點非常有限,限制也多,因此對臺商的資金借貸難有實質幫助。臺商在大陸很缺錢、也需要融資,卻借不到錢,而我們的人民幣存款轉存中國銀行後,卻借給陸企,這是政府在兩岸金融談判或其他相關層面上,亟需解決與突破的問題。」

中銀賺很大 臺投資人套牢

人民幣存款最被詬病的,乃擔任人民幣清算行的中國銀行臺北分行,大賺外匯銀行(DBU)轉存與中國放貸利差逾3%,邱俊榮表示:「目前中銀臺北給國銀一年期轉存利率3.9%,而在中國平均貸款利率逾7%,只要把臺灣大筆人民幣存款匯回中國,就可以穩賺逾3個百分點的利差,對比中銀臺北給外匯銀行(DBU)約僅1%利差收益,中銀賺很大!」

據公股行庫主管表示,臺灣全體銀行吸收人民幣存款後,約有八成轉存中銀臺北。中銀在臺僅一家,今年前2月在臺灣即大賺17.67億元,「傲視」所有DBU,甚至賺超過擁有近300家分行的合庫。中銀臺北成為全球成長最快的分行,在缺乏去化管道情形下,臺灣人民幣業務實在衝太快了,主管機關必須審慎面對。

人民幣存款、寶島債風險?

投資人民幣存款及寶島債,有何風險?寶島債非存款,不受中央存款保險公司存款保險之保障。而人民幣相關商品包括:組合式存款、投資型保單及基金,都不在臺灣存保公司提供的保障範圍中;不過外幣存款(含人民幣)可以和臺幣存款共同計算,若金融機構出現問題,300萬元內的存款可理賠。

此外,人民幣定存的手續費及匯兌損失會吃掉大部分的獲利。

例如以人民幣現鈔存款,銀行通常會收取大約1%的手續費,而買入及賣出外幣之間也有匯差損失,因此一不小心定存利息所得是會被匯兌損失與手續費扣光,甚至賠錢。

有人認為,長期人民幣還是看漲,所以人民幣存款適合中長期投資,現在買人民幣是一個滿好的時點。

但邱俊榮認為:「從金融操作面而言,其實不見得!接下來中國經濟情勢會越來越慘,且出口情況也會越不好,因此尚需靠人民幣貶值來促進出口,所以現階段最好不要碰人民幣和寶島債,方為明智之舉。」◇
 

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